캐나다 에너지 규제 당국(CER: 이하 CER)은 TMX(Tans Mountain Pipeline: 이하 TMX)가 요청한 BC 주 파이프라인 구간에 대한 변경 승인을 거부했다. 다니엘 스미스 주 수상은 완공이 더 지연되는 것은 앨버타와 캐나다 에너지 부문에 나쁜 소식이 될 것이라고 전했다.
파이프라인 확장 공사 2년 지연이 앨버타 주나 캐나다 원유 부문에 어떤 의미가 있는지 상상하는 데는 많은 상상력이 필요하지 않다.

앨버타 주 수상 관점에서 이는 나쁜 소식이다.

다니엘 스미스 주 수상은 연말 인터뷰에서 주 외부의 파이프라인 추가 용량에 대한 억눌린 수요가 너무 많다고 생각하기 때문에 "매우 우려된다"고 말했다.
“모두 이 프로젝트가 완공되기를 원한다. 더 많은 배럴을 판매할 수 있을 뿐만 아니라 배럴의 가치도 높아지는 등 큰 변화를 가져올 것이다.”
TMX가 최근 경고한 것처럼 309억 달러 규모의 프로젝트 완료가 2년 지연될 수 있다는 망령은 최악의 시나리오일 수 있으며 프로젝트 완공을 보기 위해 10년을 기다려온 제작자에게는 부정적인 소식이 될 것이다
원유 생산량 증가와 운송 능력 증가에 따른 로열티 증가로 이익을 얻을 앨버타 정부도 압박감을 느낄 것이다.
스미스 주 수상은 “가능한 한 빨리 결승선에 도달하는 것이 우리가 있어야 할 곳이다.”고 말했다.
“내년 1분기에는 결승선에 설 수 있도록 계속해서 노력할 것이다.”

최종 구간 완공 3Km도 안 남아

기존 파이프라인 확장을 위한 최초 규제 신청은 2013년에 제출되었으며 3년 후에 승인되었다.
이번 확장으로 파이프라인 용량은 하루 890,000배럴로 거의 3배 증가하여 더 많은 원유 및 정제 제품을 앨버타에서 BC주 버나비의 수출 터미널로 이동할 것이다.
이전 소유자인 Kinder Morgan Canada가 프로젝트를 포기할 의사를 보이자 연방정부가 2018년에 프로젝트를 44억 달러에 인수했다.
공사는 시작됐으나 법원 판결로 5일 만에 중단됐다가 재개됐다. 전염병이 닥친 뒤 홍수, 치솟는 인플레이션, 공급망 문제가 뒤따랐다.
2013년 이후 이 프로젝트의 공사비용은 472% 상승했다.
현재 파이프라인 확장은 98% 완료되었으며 설치해야 할 파이프 길이는 약 3km밖에 남지 않았다.
TMX의 돈 파렐(Dawn Farrell) CEO는 지난 10월 2024년 1월 공사가 완공되어 1월 말에 시운전이 시작되고 3월말에 실제 가동이 시작될 것으로 예상했다고 전했다.
그러나 주요 파이프라인을 구축하는 일이 쉽지는 않다. 이 프로젝트는 B.C.에서 암석의 경도와 유입수로 인해 어려움을 겪고 있다.
이 회사는 지난 10월 호프(Hope) 근처 프레이저 강을 따라 위치한 짧은 2.3km 구간과 관련된 변경을 캐나다 에너지 규제 기관(CER)에 신청했다. 계획된 36인치 파이프 대신 더 작은 30인치 파이프를 설치해 달라고 요청했지만 규제기관에서 이를 거절했다.
TMX는 지난 주에 원래 계획을 계속할 경우 "시추공이 손상될 상당한 위험"이 있다고 말하면서 새로운 신청서를 제출했다.
시추 작업이 실패하고 TMX가 대체 계획을 구현해야 하는 경우 완료 일정이 지연될 수 있다.
"이러한 시나리오는 점진적인 환경 교란을 초래하고 (프로젝트) 일정을 약 2년 정도 지연시켜 상당한 제3자 손실 외에도 TMX에 수십억 달러의 손실을 초래할 것이다."고 회사는 최근 서류에서 밝혔다.
TMX에 따르면 중단으로 인해 한 달에 약 2억 달러의 수익이 지연되고 1억 9천만 달러의 비용이 부과된다.
캐나다 탐사 및 생산자 협회의 트리스탄 굿맨 회장은 장기간의 지연으로 인해 석유 회사들이 예상 생산량 추정치와 재정 예산을 조정하게 될 것이라고 말했다.
“이 시점에서 이런 일이 발생한다는 것은 솔직히 말해서 터무니없는 일이라고 밖에 표현할 길이 없다.”고 굿맨 회장은 목요일(12월21일) 밝혔다.
“우리는 지금도 2년이나 지연 되지 않기를 바라지만 상황은 매우 심각하다.”고 덧붙였다.

원유 생산자와 주정부에도 많은 어려움이 있다.

작년에 Ernst & Young이 TMX를 위해 실시한 경제 영향 평가에서는 확장 프로젝트가 완공되어 가동되면 20년 동안 캐나다 전역에 걸쳐 92억 달러의 추가 GDP에 기여할 것으로 예상된다고 결론지었다.
파렐 CEO는 이 프로젝트로 인해 20년에 걸쳐 앨버타에 약 400억 달러의 로열티와 세금이 창출될 것이라고 말했다.

파이프라인 확장으로 캐나다 원유 생산자들은 더 많은 수출 능력을 확보하게 될 것이며, 미국 벤치마크인 서부 텍사스 중질유(WTI)와 서부 캐나다 셀렉트 중유 간의 가격 차이가 줄어들 것으로 예상된다고 말했다.
ATB에 따르면 이번 주 초 그 둘의 차이는 배럴당 약 20달러 수준이었다. 11월 주정부 재정 업데이트에 따르면 프로젝트가 완공되면 향후 2년 내에 배럴당 약 14~15달러까지 할인율을 낮추는 데 도움이 될 것이라고 예상했다.
S&P Global Commodity Insights는 캐나다 서부 석유 공급이 2024년에 하루 230,000배럴 증가할 것으로 예상했다. 2024년 말부터 2025년까지의 최대 생산량은 520만 bpd에 이를 수 있다.
원유업계와 주정부에서는 CER이 새로운 적용에 대해 어떤 결정을 내리는지 예의주시할 것이다.
TMX는 1월 9일까지 결정을 요청했다. 목요일 CER은 회사에 추가 정보를 요청했다.
이번 주 초 CER은 첫 번째 변경 신청에 대한 서면 이유를 발표했으며 TMX가 파이프라인 무결성 및 환경 보호 문제를 적절하게 해결하지 못했다고 말했다.
그러나 TMX는 새로운 애플리케이션에서 CER의 주요 문제 대부분을 해결한 것으로 보인다고 RBC 자본시장 분석가 그레그 파디(Greg Pardy)가 메모에 썼다.
마찬가지로 마이클 던(Michael Dunn) 분석가의 보고서에서는 수정된 신청서가 규제 당국의 우려를 잠재울 것이라고 말했다.
그 보고서에는 “CER이 공식적으로 승인을 내릴 때까지 기다려야 한다.”고 명시되어 있다.
"그러나 예상되는 최종 규제 장애물이 무엇인지 TMX가 (희망적으로) 해결해야 할 것으로 보인다."고 썼다. (오충근 기자)